不久前，“平安信托暴雷”的事情传遍全网，其旗下一款约 7.7 亿规模的信托产品到期无法兑付。
网上就有不少人说，信托是割有钱人韭菜的东西，一点也不安全。
还有人买了平安的保险，担心会被影响。
其实信托跟保险完全是两回事，属于不同的公司，相互独立。
信托产品暴雷，也并不一定就是信托公司出了问题，还可能是投资项目、市场环境等出现问题。
今天就来跟大家详细聊聊信托暴雷是咋回事，到底靠不靠谱：
- 信托暴雷，并不少见
- 信托，真的靠谱吗？
- 保险 + 信托，适合什么人？
一、信托暴雷，不是稀罕事
平时大家一听到信托，都感觉非常高级，有安全感。
实际上，像平安这样产品暴雷的，在近几年并不少见。
比如最近五矿国际信托旗下也有 3 款产品逾期兑付，这还是根正苗红的大央企。
但 产品暴雷，主要是投资的底层资产有问题，并非信托公司直接暴雷，一般不会影响其他产品。
所以依然有不少资产充裕的朋友会选择它。
真正怕的，是信托公司出问题，影响产品兑付。给大家举两个例子：
1、中融国际信托：二股东暴雷
中融国际信托的大股东是央企经纬纺机，二股东是曾经的金融巨头中植集团。
2023 年，它出现了一个大问题——二股东中植集团暴雷，严重到了破产清算的程度。
因为大股东不是搞金融的，所以资产管理的事情大都是二股东中植在做。
这就使得中融有相当多的资金流向了中植系的财富公司。
中植一暴雷，这些资金拿不回来，中融暴雷的产品就越来越多，公司经营也受到影响。
迫于经营压力，2023 年 9 月份，中融发布公告称，聘请了建信信托和中信信托两大央企来帮助经营管理。
在此之后，再没发行过新产品，官网也没有新的公告，但却是不断有暴雷的产品出现。后续如何解决，尚不可知。
2、四川信托：直接破产
4 月 1 日，四川信托的破产申请通过金监局审批，成为了国内第二家破产的信托公司。
究其原因，还得追溯到 4 年前。
2020 年 6 月，四川信托停发「TOT 产品」，同时发布公告称部分存续产品可能要延期兑付。
TOT 产品俗称“信托中的信托”，先募资成立一个信托产品，再用该产品投资其他已成立的信托产品。
这种方式不用在一开始就公示产品的底层资产，信托公司有着比较大的资金运用权利。
有些公司就利用这一点，把新产品投资到自家面临暴雷的老产品上，来完成老产品的兑付。
比如本来 A 产品即将到期无法兑付，就用 B 产品投资进去，A 产品获得了资金，就可以准时兑付。
这有点庞氏骗局的影子，一旦后续没有新增资金，剩下的产品就会难以兑付。
从原四川银保监局对四川信托做出的行政处罚来看，显然它是成立了不少庞氏骗局式的 TOT 产品，还非法挪用了资金。
这才导致停发产品后，存续的产品纷纷暴雷。
不过在监管介入下，四川信托将在今年被四川天府春晓接收重组，并计划按 40%~80% 的比例兑付现存产品，也算是不幸中的万幸了。
从以上例子来看，信托似乎不是那么靠谱。
但咱们都知道投资有风险，不能只以暴雷情况来判断靠不靠谱。
而且信托分为信托理财产品和信托服务，这俩完全不一样，接下来就跟大家详细聊聊。
二、信托，真的靠谱吗？
首先信托行业有着严格的规范：
- 法律层面：有专门的《信托投资公司管理办法》《信托法》进行规范。
- 注册门槛：信托公司实缴资本不得低于 3 亿，同时要经过金管局审核批准，获得金融许可证。
- 人员方面：公司高管要通过中国银行的资格审查才能任职，从业人员要有资格证书才能从业。
也是因为足够严格，国内的信托公司至今不过 60 多家。
但是要说信托本身靠不靠谱的话，信托理财产品和信托服务得分开来讲。
1、信托理财产品
信托理财产品就是一种不保本的理财产品，预期收益有高有低，高的大都可以给到 5%~10% 的年化收益率，相比其他理财产品要高不少。
但普通的投资方式，难以达到这么高的收益水平。
所以以往很多预期收益高的信托产品都把资金投向房地产领域，比如购买房企股权、给房地产项目融资等。
在市场大热的时候，自然是能赚得盆满钵满，比如五六年前。
可一旦市场遇冷，投资的企业或项目就可能暴雷，别说收益，本金都不一定能拿回来，妥妥的财富收割机。
这次平安信托暴雷的产品就是如此。
就像基金、股票一样，这种有风险的产品，投资标的都有差异。
关键要看产品投资方式、底层资产是什么，以及我们对风险的承受能力够不够。
比如产品是为房地产项目融资，结合这两年的市场情况来看，显然风险比较高。
但信托公司投资的房产项目必须满足一定的资质要求，相比其他投资房产的渠道，整体要稳定一些。
如果是资金较充足的朋友，只是拿出其中一部分来博取高收益，能够承受损失风险，那它还是相对靠谱的选择。
但要是不能承受投入损失，基于信托理财不保本的特点，无论是什么产品，可能都不太靠谱。
所以还是要结合自己的经济情况和需求来考虑，不要盲目选择。
2、信托服务
与信托理财产品不同，信托服务属于一种资产规划行为。
简单来说，就是以信托公司的名义来处理自己的资产，实现财产隔离、财富传承、避债避税等。
比如富豪老李单身离异，有 5 套房产，两个儿子。
如果老李想稳稳地把房产都留给孩子，就可以直接以房子设立信托计划，受益人为两个儿子。
无论是未来老李再婚，还是背上了还不起的债务，都不会影响到信托资产。
这样他就实现了定向财富传承和避债。
这跟保险比较像，通过设定受益人，为家人留一条后路，还是比较靠谱的。
在实际的信托服务中，也存在保险金信托的形式，比单独买保险或设置信托更有优势。
接下来咱们就详细讲讲它是怎么运作的，适合哪些朋友。
三、保险 + 信托，适合什么人？
咱们先要搞清楚储蓄型保险跟信托的区别：
储蓄型保险主要是让投入的钱稳定增值，所有权在投保人。
既能自己管理，也能通过设置受益人来将钱定向留给家人。
但如果有离婚、债务、遗产等纠纷，它可能会被当作个人资产而被分割。
信托不一样，除了钱，也可以是其他资产比如房子、股权等。
我们将资产委托给信托公司管理，同时设定信托受益人，再由信托公司将资产给到受益人：
这样一来，资产将从个人财产中隔离开，归信托公司所有。同时信托公司会按我们的要求来处理，比如设定信托资产的受益条件、时间、分配金额等。
保险金信托，就融合了保险和信托的特点，既能让资金稳定增值，又能保证资金的独立性。
举个例子：
老张做生意，家里有 3 个小孩，想通过增额寿给孩子留笔钱。
单独买增额寿，可能会被个人财产纠纷所影响，也不够灵活。
单独设置信托，又没办法像增额寿这样长期稳定增值。
那就可以先买增额寿，长期增值。同时设置信托，把保单交给信托公司。
信托公司再按要求来处理保单，例如老张身故后，定期把赔付的保险金打给每个孩子，而不是一次性给他们。
这样既保证了财产隔离，也不用担心出现抢遗产、孩子把钱挥霍一空的情况。
所以如果家中有大额资产，有财富传承的需求和灵活分配的要求，就可以考虑这种形式。
目前保险金信托主要有三种模式：
1、自己全额买保险
将保险受益人更改为信托公司，保单赔付时，保险金会直接进入信托公司，信托公司再按照要求管理这笔钱。
但在保单赔付前，保险依然属于投保人的财产，还是可能会被个人财产纠纷所影响。
因此也演变出了下面两种让信托公司当投保人的模式。
2、自己分期买保险
以整个保险产品为基础设立保险金信托，同时将保险投保人、受益人均变更为信托公司。
之后再将未缴的保费汇入信托账户，由信托公司代缴后续保费、管理保单。
不过从相关研究来看，这种方式涉及的流程、角色关系相对复杂，不一定能被保险公司支持，更为稳妥的还是第 3 种方式。
3、把钱给信托公司，信托公司买保险
以自己的财产设立信托，委托信托公司为自己购买保险并支付保费。
即自己当被保人，信托公司成为保险的投保人、受益人，按要求对保单及保险金实行管理。
这样子就免去了更改投保人、受益人的操作，更加方便。
有些朋友可能会疑惑，信托公司作为投保人，与被保人没有利益关系，也能签订保险合同吗？
《保险法》中有一个规定，被保人同意投保人为其订立合同，视为投保人对被保人具有保险利益。
所以这点影响并不大。
3 种模式中有着不同的关系变化——《保险法》中的投保人、被保人、受益人，与《信托法》中的委托人、被委托人、受益人相互交叉。
这里不做太详细的解读。如果真的有需求，可以结合自己的保险、资金情况来确定信托模式，再做进一步了解。
要注意的是，如果未经伴侣同意，将夫妻共同财产拿来设置保险金信托，若之后涉及财产分割，闹到法庭上，伴侣不认可该信托的话，那么一般会被判定为无效信托。
四、写在最后
总的来说，信托的特点比较明显：
信托产品不保本，但能够给到其他理财产品难以企及的收益率，信托服务则能保证资产的安全性和独立性。
对有大额资产规划需求的朋友来说，确实是一个可以选择的方式。
不过无论是购买信托产品还是进行信托服务，都要了解清楚其逻辑，再做考虑。
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