前言：
大家好，我是深蓝君。
过去我在科普保险知识时，曾无数次强调过返还型保险的“坑”。
时至今日，我的态度依旧坚定——目前大部分返还型保险，仍然不推荐大家买！
市面上并没有一百分的返还型保险，即便是 平安、国寿、太平洋 等“老字号”主推的返还型产品，也远远达不到值得推荐的地步。
而且站在专业视角来看，和消费型的保险相比，返还型保险价格贵、保障属性较弱，更关键的是，返还型保险在设计上存在非常严重的逻辑误导，是一种不够“纯粹”的保险。
具体有哪些问题，感兴趣的朋友，不妨花上 5~10 分钟读一下全文。
以下是原文~
说到返还型保险，大家应该并不陌生，甚至有不少人，还曾主动找人咨询过——
没错，就是这种宣传“得了病赔钱，没得病到期返钱”的保险。
仔细品品，其实和村头驾校宣传的“学不会，学费包退”差不多。
而在三四线城市，以及一些十八线小县城等“十分下沉”的市场里，返还型保险是线下保险公司当之无愧的主力产品。
返还型保险，特点鲜明——没出险能“返钱”，到期时保费能按一定比例拿回来（也有少部分产品是返保额的）；
但缺点也同样明显，价格就是贵，而且是不讲道理的贵！多则翻个两三倍，少则溢价至少 50%，而这么“高贵”的保险，有的代理人“返点”也要卖给你，确实“仁义”。
返还型保险，到底是保险公司打算做慈善，造福咱穷人的“善举”？
还是保险公司故意“卖破绽”，让我们以为能“白嫖”，实则是钓鱼执法，对咱们的精准收割？
究竟是蜜糖，还是砒霜？
在详细扒了几十份条款，测评了十几款返还型保险后，我准备从头到尾，帮大家揭晓返还型保险不为人知的真相。
相信我，这篇内容干货很多，很多，是分析返还型保险最全面客观的一篇文章了。
认真读完之后，你就能彻底看清返还型保险，少走弯路，不花冤枉钱！
- 本文目录如下 -
一、返还型保险，普遍存在的 4 个缺陷 1、返还型保险，保费溢价高昂 2、返还型保险，保障责任较差 3、返还型保险，返还收益低 4、保障责任赔付后，返还责任会失效
二、如何搭配保险方案，DIY 一款真正的“返还险”？
三、写在最后
话不多说，我们直接讲干货~
一、返还型保险普遍存在的 4 个缺陷
返还型保险既不神秘，也不复杂。
说简单点，它就是 既有基础的保障责任，同时还带有满期生存金返还的一种保险。
满期生存金：顾名思义，即到期时仍生存才能领取的保险金；如果被保人在期满前身故，则此项责任不赔付。
返还型保险并不专指某一种保险，它实则有多种分类，除大家接触得最多的 返还型重疾险 外，像一些 返还型意外险 以及独立的 两全险 等，其实都是 返还型保险。
它们的关系大概是：
返还型重疾险 = 重疾责任 + 返还责任
返还型意外险 = 意外责任 + 返还责任
两全险 = 定期寿险 + 返还责任
一般来说，返还型保险都有四个缺陷，比如价格昂贵、保障责任差、返还条款苛刻、返还责任收益不高等等，接下来我将为大家一一讲解分析。
1、返还型保险，保费溢价高
返还型保险价格贵，早已是公开的秘密。
目前大多数返还型保险，都采用了 保障险 和两全险 组合的主附险设计，也有些产品，是一份合同，同时涵盖保障和返还。
但不管哪种，其保费构成一定都包括了 保障责任的保费 + 返还责任的保费 两部分。
返还型保险，要交两份保费，价格自然水涨船高。
那么，返还型保险价格贵，会比普通的保险贵出多少？
以重疾险为例，我随机找来了 10 款重疾险产品，并在相同保额和相同保障期限下，进行了保费测算：
可以看到，在保障责任、保障期限基本一致的情况下，返还型重疾险，比一般的重疾险价格贵出 60%~100% 不等。
计算平均值，前者通常在 1 万 2 以上，比后者的 6500 整整贵出了约90%，这差距可以说是非常夸张了！
当然，有的人会觉得，贵一点就贵一点咯，我预算提高一点不就行了？
很可惜，很多人买保险时没法这么“有钱任性”，绝大部分人会选择降低保额（也就是少买一点）的方式来入手：
比如原本足够买 30 万保额的钱，最后只够买到 10 万保额的返还型重疾险。
而降低保额的严重后果，就是后期出险时，理赔保险金会变少。
我们随便找各大保险公司的理赔年报翻一翻，就能知道：
新华人寿 2021 年理赔报告：
其中，重疾件均理赔金额为 3.26 亿元÷4282 件 =7.6 万元 / 件
泰康人寿 2021 年理赔报告：
其中，重疾件均理赔金额为 40 亿÷5 万件 = 8 万元 / 件；
大部分重疾件均理赔金额偏低，一般在 8 万元左右。
而深蓝君猜测，可能有相当一部分人，就是买的线下返还型保险，并且出险理赔了。
而这几万块钱的保险金，在如今看来无疑是杯水车薪，发挥不了太大的作用。
所以，如果你真的打定主意，准备买返还型保险了，请一定、一定要有一个清晰的预期：
即，在预算有限的情况下，你注定只能买到很低的保额；
并且在 出险时，你必须接受保险赔不了多少钱的事实；
如果 想要赔得更多，那么你必须为此额外支付 60%~100% 的保费。
从某种程度上来看，你想买返还型保险，想“白嫖”保险公司，自然应当做好支付更多代价的准备，这可能是另一种意义上的“公平”。
2、返还型保险，保障责任差
这几年，互联网保险发展迅猛，产品升级、更新换代，那叫一个频繁。
比如 达尔文系列，超级玛丽系列，短短两三年，都到第 7 代了。
不知多少后浪，把前浪摁着“拍死”在了沙滩上。
你卷？不好意思，我比你更卷。
卷到什么程度呢？互联网保险，被监管发文集体规范整顿；年金险、增额寿卷到银保监爸爸都慌了，生怕保险公司利差损太大，给自己玩亏损了。
反观返还型的保险，早就在坑里躺得平平的了。
当保险行业杀成红海，返还型的保险却依旧 “巍然不动”—— 三年不改名，五年不升级，一款产品卖好几年。
（截图为某保险公司仍在售的一款返还型保险）
比如这款返还型意外险，就是 2017 年备案的老产品，距今已经 5 年多了……
而返还型保险 “躺平” 的代价，就是保障责任 严重落后于市面上的主流产品。
主流产品都有的保障，它不一定有；而近几年一些创新的保障责任，它更是不可能有。
我根据市面上的重疾险和意外险产品的保障责任，梳理了这张表：
（该结论仅供参考，请以具体产品条款为准）
目前，市面上主流的重疾险产品，都涵盖了非常全面的 重疾、中症、轻症保障，以及：
专门针对高发特定疾病（如恶性肿瘤、心脑血管疾病）的多次赔付责任，能对高发的疾病提供多次的保障，提升赔付概率；
大部分产品还自带或可选“疾病关爱金”，在一定年龄段之前确诊重疾 / 中症 / 轻症，可以提供额外的保险金赔付，进一步提高被保险人的保险金获赔金额。
而反观返还型的重疾险，大部分产品都仅包含基础的保障，这些新型的保障责任压根是没有的。
返还型意外险也一样 ，意外险最重要的 意外医疗责任 ，以及成人必备的 猝死责任，返还型意外险一般也是没有的，顶多是一些不怎么值钱的交通意外保障，看似保额几百万，实际上都是噱头。
（某款返还型意外险保障责任）
可以很确切地说，绝大部分返还型保险，在最重要的核心保障责任上，是远远达不到优秀的。
如果你打算买返还型保险，除了肯定会买贵之外，你的预期还得往下降一降，因为返还型保险的保障责任注定不会太好，保障责任落后主流产品至少 3 年。
3、返还型保险，返还收益低
很多人觉得——
“消费型保险，如果中途没出险，保费就白花了，感觉很“亏”；而返还型保险虽然贵虽然保障差，但中途没出险，到期是能退回保费或保额的，最起码不“亏”，甚至能“白嫖”保险公司几十年的保障。”
但我上面也分析过 ，返还型保险的每项责任，都是真金白银买的， 并不存在“白嫖”一说，比如说：
这个案例中，重疾责任每年花掉保费4110 块，30 年就是12 万。
这笔钱，无论有没有出险，都是要进保险公司的口袋的。
所以你告诉我，你哪里“白嫖”了？并没有。
之所以你感觉一分钱没花，实际上是它的返还责任在 30 年的时间里帮我们赚取了一定收益，而这笔收益正好 = 你交出去的 12 万元保费，于是给了你一个错觉。
但说实话，21 万哪怕存银行，到期了估计也能有这么多钱。
所以返还责任，没什么神奇。
既然提到收益，那么返还型保险的收益水平怎么样？
接上面的案例，我们来算一算。
返还责任的保费，每年需要花 7020 块，按 30 年来计算，返还责任的保费一共花了 21 万多 ，而 60 岁满期时，能返还全部已交保费， 共 33 万。
也就是说，我们其实是在拿 21 万，换一个 30 年后拿回 33 万的“机会”（之所以说是机会，是因为满期返钱并不是百分百确定的，关于这点，下文第四点会仔细讲）。
那么这笔买卖划算吗？借助我们常用的内部收益率测算工具“IRR”，通过 Excel 输入现金流情况，得：
最终，我们算出这项 返还责任的真实收益率是 2.83%。
2.83% 是什么概念呢？我整理了各种理财产品大致的收益范围：
虽然现在市场大环境不太好，但不到 3% 的收益率确实有点偏低了，可能也就跟存银行差不多。
但也是明显低于长期国债、储蓄型保险和一些稳固的债券型基金的：
现在市面上很多年金险，长期的复利收益都是在 3.5% 以上的；有一些万能账户，保底利率3%，现行的结算利率能达到4.7%，收益是稳稳超过返还险收益的。
另外要注意的是，市面上的返还型保险中，还有一大把返还收益才 1%，2% 的产品，比鸡肋还鸡肋，而大部分普通人，显然不具备辨别这些产品收益率的能力。
如果什么都没搞明白就下手，除了被坑外，我实在想不出还有哪种可能的结果。
说得有点多，但深蓝君是想告诉你 2 件事：
第一，不论是保障责任，还是返还责任，每项责任我们都已明码实价付过钱了，并不存在大家以为的“白嫖”。只不过返还型保险赚取的收益，让我们有了这个错觉。
第二，返还型保险，虽然能帮我们赚收益，但是收益率一般不高，基本上都在 1%~2% 之间。而我们如果不买返还责任，用多余的钱哪怕存银行、或者买一些储蓄型的保险，也会比返还险的收益还高。
另外，返还型保险的返还责任，只是给我们一个未来满期时拿到生存金的“机会”。并不是百分百确定的！！！
下面我就详细聊聊这一点。
4、保障责任赔付后，返还责任会失效
很多人聊到返还型保险时，都会忽略很关键的一点，就是——
返还型保险能 “返钱” 的前提，是此前它主要的保障责任没有被 “使用” 过。
以返还型重疾险为例：
假设想要 60 岁时拿到返还的生存金，必须保证 60 岁前没有理赔过重疾；想要 70 岁时能返还，就必须保证 70 岁前没有理赔过重疾。
但得不得疾病，什么时候得，得重疾还是轻症，谁都没法预料。
而万一真的在保费返还前出险了，理赔过了，那么到期时还能返还吗？
对市面上的几款返还型保险的条款进行梳理后，我总结了 3 种可能的情形：
①极少极少的产品，理赔了轻 / 中 / 重疾后，满期返还责任还是有效的，到约定时间仍生存就能返还保费，但这类产品是真正的凤毛麟角，故而我们不做过多讨论；
②大部分产品，轻症、中症的理赔不影响返还，只有重疾理赔会有影响，而理赔重疾后，返还责任会失效；
③有一些产品返还条款更加苛刻，不管轻症、中症、重疾，只要出险理赔过就会影响两全险的效力，后续的返还责任失效。
所以说，如果我们购买了返还型重疾险，并且在返还前发生了理赔，那么很可能到期就不返还了，具体要看哪款产品，以及理赔哪种疾病。
同时，深蓝君也注意到很多保险科普在提及返还型保险时，会说“发生了理赔，返还责任失效，多交的钱就白交了”这样的表达。
对此，我深入研究了几十份条款，发现其实大部分产品 即使不能返还 ，当初多交的保费也是 不会白交 的：
当返还责任因理赔重疾而失效时，还是会退还两全险已交保费的。
毕竟返还责任从头到尾没有被用到，退保费是理所当然。
对我们来说，交了多少钱退回来多少钱，虽然没有利息，但损失不大。
但也有个别产品心比较黑，条款是这么约定的：
重疾理赔后，两全责任也跟着终止了，而且不退保费，也不退现价！
说实话，这个操作就有点“逆天”了。
假如消费者得重疾，保险公司就白赚返还责任的保费；
假如消费者没得重疾，保险公司就白赚保障责任的保费。
总之，保险公司必定稳赚一头，真的是立于不败之地了。
总之，这种条款是所有返还型保险中最坑的，大家千万要注意了！一旦买了，那就真的血本无归！
分析到这里，我们再回头来看返还型保险——
大部分返还型保险，保障、收益、价格缺陷都十分明显。
最关键的是，它并不像宣传的那样，保障和理财是 “既、又” 的关系，而是 “或、或” 的关系。
大多数返还型的保险，保障和理财只能二赔一，我把它们叫做“假·返还险”！
但是深蓝君也知道，有需求就会有市场。
不然就返还型保险这拉胯的保障和高昂的价格，早就被市场淘汰了，也不会卖了这么多年，依旧屹立不倒。
那么如何既享受最好的保障责任，又能获得不错收益呢？
接下来，深蓝君会开一开“脑洞”，教你怎么 DIY 一款 真·返还型保险！
二、如何搭配保险方案，DIY 一款真正的“返还险”？
如何 DIY 一款返还型保险？这其实是个挺有意思的话题。
因为在大多数知乎大 V 眼里，批判返还型保险还来不及，没人会想着推荐返还险。
但还是那句话——有需求就会有市场。
深蓝君 理解并尊重大家的需求，在买保险保障自身的同时，想通过保险理财赚点收益，这并没什么问题。
怪只怪某些保险公司吃相难看，推的返还型产品比较垃圾、比较坑，所以才招致了大家“口诛笔伐”。
归根结蒂，产品太坑，这才是问题的关键！
而根据大家 “既要保障，又要理财” 的需求，我结合自己对市面上高性价比产品的了解，DIY 组合出了几套“真保障 + 返还”的重疾险方案~
这是我 DIY 的初步思路，感兴趣的朋友可以简单了解一下：
而我 DIY 的 2 套组合方案，无论是保障责任，还是收益率，都比普通的返还型重疾险明显更加优秀，感兴趣的朋友，也可以直接抄作业，配置起来。
DIY 方案一：终身重疾险 + 身故 + 返还方案（终身保障）
这套 DIY 方案，主要是对标平安的守护百分百 2021 返还型重疾险这类 “两全险 + 终身重疾险” 的产品，因此保障的重点，集中在 3 个方面：
一，终身重疾保障 ：对此，我选择了 超级玛丽 7 号，30 万保额、保终身，基础责任涵盖了轻症、中症、重疾，保障基本够用；
二，身故保障 ：考虑到重疾险是没有身故保障的，于是又加了一份保至 60 岁的 定海柱 2 号定期寿险，保额 60 万，重点做好 60 岁前的身故保障；
三，理财收益：赚取收益的产品我选择了弘康的金玉满堂 2 号，这款产品收益较高，并且可以在任何年龄段灵活减保领钱。
对标的返还型重疾险：平安守护百分百 2021
通过对比不难发现，DIY 方案的优势明显优于普通返还型重疾险，我们一个一个来看：
重疾险保障责任方面：守护百分百 2021 只有重疾和轻症保障，而 DIY 方案 重疾、中症、轻症保障都有，显然更为全面；
身故赔付方面：如果是 60 岁前身故，守护百分百的两全责任可赔 30 万，重疾险退现价；而 DIY 方案身故可赔 60 万，增额寿可退现价，赔得更多；
60 岁后身故，守护百分百可赔付 30 万；DIY 方案中，虽然定期寿险的保障结束了，但增额寿的现价可以赔付至少 36 万。
60 岁时生存金&收益方面：如果 60 岁前没有发生重疾理赔，守护百分百 60 岁能返还 24 万的生存金，计算收益率为 2.77%；DIY 方案的弘康金玉满堂 2 号，在 60 岁时退保可领取 36 万，收益率高达 3.43%，依旧优胜。
另外返还型重疾险最大的漏洞是——如果出现重疾理赔，是会影响身故责任、生存金满期返还的，守护百分百 2021 就是如此；
而 DIY 方案则没有这方面的顾虑，无论理赔轻、中、重疾，都不会影响定期寿险和增额终身寿险的合同效力，该赔的赔，该领的依旧可以领。
而且价格上，DIY 方案在更便宜的同时还能做到极强的灵活性。
无论是想进一步做足重疾保额，或附加一些新型的保障责任，或延长定期寿险保障期限等等，都是可以的。
DIY 方案二：定期重疾险 + 身故 + 返还方案（高性价比）
这套 DIY 方案，主要是对标平安的守福满分 21，即 “两全险 + 定期重疾险” 这类产品，这套方案的保障重点，集中在 3 个方面：
定期重疾保障：我选择了保定期价格最便宜的达尔文 6 号，30 万保额，保至 70 岁，基础责任涵盖了轻症、中症、重疾，自带重疾二次复原金保障，性价比非常高；
70 岁前身故保障：还是考虑定海柱 2 号定期寿险，保额 30 万，保至 70 岁；
理财收益：我选择了昆仑健康乐享年年（增多多 3 号），每年交 4000 块，总保费才 8 万块。而这款产品收益表现不错，同样可以灵活减保领钱。
对标的返还型重疾险：平安福满分 21
两套方案对比之下，主要有以下几个差异：
核心的保障责任：两款产品涵盖重疾、中症、轻症保障，且都只保障至 70 岁，但是 DIY 方案中的 达尔文 6 号，中症、轻症赔付比例，比福满分更高，而且达尔文 6 号重疾 自带 2 次赔付，更加实用；
70 岁前的身故保障：因为福满分 21 的两全险只保至 70 岁，所以只有 70 岁前身故才能赔钱，身故金为 30 万；而 DIY 方案中我配置了一份定寿，因此在 70 岁前身故时，定寿和增额寿都是能赔付的，赔付金额也是超过 30 万的；这一点也是 DIY 方案更加占优的；
70 岁时生存金：福满分 21 在 70 岁时，能全额返还全部已交保费 14 万多一点，通过计算两全险的收益，仅为 1.99%；而 DIY 方案中的增多多 3 号，70 岁时退保可领取 23 万多，收益率为 3.46%，明显收益更高。
而且还是那个问题，DIY 方案中的定期寿险、增额寿，均不会因为理赔了重疾 / 中症 / 轻症保险金而终止；而福满分 21，一旦出险理赔，两全险直接合同终止，身故保障和满期返还都会失效。
本节内容小结：
通过以上两个 DIY 方案和两个返还型重疾险方案的详细对比，相信大家也能看出来，返还型保险真的一点都不神奇，一点也不特别。
无非就是一份 保障险，强制捆绑了一份理财险，玩“组合险”的把戏而已。
而我们自己动手搭配组合，也能 DIY 出真正的“返还型保险”，而且自由搭配产品的最终效果，也是 1 +1>2，保障更好，收益更高，更加划算。
总而言之，市面上绝大部分返还型保险，深蓝君都是不推荐的。
即使真的既想要保障，又想要收益，我更建议大家通过规划保障方案，去 DIY 一份“真正的返还型保险”。
话又说回来，理财险并不是必须的，尤其是预算不足，基本保障都没配齐的朋友，更应该远离理财险，谨慎入手。
这是买保险的第一原则，大家切记切记！
三、写在最后
返还型保险，号称保险界的“泥石流”。
它浑浊汹涌，摧毁一切，一路火花带闪电，连带着人的智商也给碾得稀碎。
只是因为“满期返还”听上去实在太诱人了，尤其是铺天盖地都在宣传这种保险能够“白嫖”，能够“不花钱”，更是精准戳中了人性的软肋。
但其实，
我在文章分析得也很清晰了，从保障责任，到返还收益，再到产品价格，返还型保险无一能令人满意。
最后，我送给大家一句话——天上不会掉馅饼，买保险也不会让人发财。
希望大家都能正视保险的作用，买对好保险！
