养老金亏空早已不是什么新鲜事。
根据社科院发布的《中国养老金精算报告 2019 – 2050》，如果不采取任何措施，养老金会在 2035 年耗尽。
单靠国家的养老金，大概率是不够的，这已经成为很多人的共识，个人肯定也要准备一些。
但到底通过什么方式准备养老金，不同人有不同的看法：
有些擅长炒股、炒基，倾向于用长期基金定投来积累资金来养老。
有的钟情于房产，打算多买几套房，通过收租来养老。
还有的追求安稳，喜欢用保险来养老。
…
选择一多，人就容易纠结，到底哪种方式更好呢？
一、老年人的财富管理困境
先普及两个概念：存量资产和流量资产。
存量资产：当下手里有的资产，比如银行存款、股票、基金、房产。
流量资产：也可以叫做现金流，即每月、每年到账的新收入，比如工资、退休金、房租、利息、股票基金分红。
存量资产可以产生现金流，供我们生活，现金流也可以积累为存量资产。
年轻人的问题是：
存量资产少。如果家底不厚，买车、买房都得靠个人工资，一点点支付。
老年人的问题则是：
不再工作，存量资产不够，坐吃山空；
存量资产足够，但年老体衰，资产控制权名存实亡。
1、钱不够花
我们都知道，人这一生，因为大病、意外活得短，是风险；
殊不知，因为太健康，活得太长，也是一种风险。
因为活着就要花钱。
如果退休前，储蓄计划没达标，按活到 80 岁攒的钱，结果不小心活到了 90 岁，后 10 年不就尴尬了。
或者就是按活到 90 岁存了 100 万，但节奏没控制好，钱花完了怎么办？
2、钱够，但管理不善
老年人手里没钱，是风险，但手里握着太多现钱，同样也是风险。
比如，被不肖子孙或明或暗地转移挥霍。
再比如，乱买保健品的、胡乱投资的。
很多人，尤其是年轻人，都很难理解，这些骗局，一眼就能看破，为啥会有这么多老人上当？
其实，主要原因就是：老了。
人一老，身体机能下降，认知能力也会快速下降。这些被骗的爷爷奶奶们，只要往前倒推几十年，哪一个不是智商在线？
财富管理需要极强的认知，年轻人搞理财，都会月光、爆亏，更何况认知水平下降的老年人呢？
所以，对老年人来说，大笔存量资产握在手里，就不如长期、稳定的现金流合适。
先稳定，才有资格谈富足。
二、养老的基本底线
养老金来源，可以分为两个部分：基础养老 + 品质养老。
所谓基础养老，就是日常生活的基础需求，比如吃喝拉撒睡。
品质养老，则是在基础需求之外，更强调“好”，比如追求点个人的小爱好，旅旅游什么的。
基础养老，决定养老生活的下限，也是养老的底线，没有就活不下去；
品质养老，则决定生活的上限，伸缩空间更大，钱多了品质高一点，钱少了品质就降一点，丰俭由人。
人到老年，失去了劳动能力，也彻底失去了从头再来的机会。
所以，基础养老要稳，确定性要好，要能解决老人的长寿风险，同时避免老人财富管理不当，确保养老底线不失守。
符合这类特性的产品，主要是三类：
社保养老金
企业年金（非一次性领取）
商业养老金
其实，也就是我们国家的养老三支柱。
为什么只有这三种才能算作基础养老呢？
首先，这三类产品都是终身领取，活多久，领多久。
领取的唯一条件就是“活着”，不管是活蹦乱跳，还是在躺着 ICU，只要还能喘气，就能源源不断的领钱。
既不需要投入任何认知成本，也不用操心市场波动，稳定性特别好。
其次，养老金所有权不能转移。
只能本人领，其他人拿不走。
其他资产，或多或少，都存在被人侵吞的可能性。
房子可以被卖掉，存款可能被人转走，可你听说过，国家养老金被人转走的吗？
不少商业养老金，领取之后，现金价值直接归零，即使不肖子孙想退保，也退不出来一分钱，只能规规矩矩的按月领。
三、品质养老的其他选择
保证基础养老后，再想提升养老品质，基金定投、买房收租，就更适合些。
从长期来看，基金的收益率肯定要比年金高一些。
有人统计过美国的标普 500 指数，1971 – 2012 年的年化收益率高达 10%。
国内很多主动基金，长期持有也能达到 10% 以上的收益率。
买房也会是不错的选择，长期来看，房产本身会增值，也能获取租金收益。
但要注意，看起来好，并不见得实际好。
就拿基金定投来说，大家都知道高买低卖，长期持有。
但是事实上，很多人买了基金后，天天捧着手机看净值波动，都还没怎么跌，心里就开始慌了。
一通操作下来，反倒亏了不少。
从这个角度上，房产比股票、基金更适合大多数人。
投资房产的，很少有人说，房子涨到多少，我就会卖掉。不管上涨、下跌，大家都会倾向一直持有。
房产交易流程比较复杂，也能让大家持有更长时间。
更重要的是，房子没有实时交易价格，也没有 K 线，更没有哪个人会闲到每天去看一遍小区的房价，这就从根本上避免情绪上的巨大波动，决策会更加合理。
当然，这些都建立在一定的投资经验上，必须主动操作，也要承担相应的风险。
如果你对投资理财不感兴趣，也不想花太多时间、精力，那选一款年金险、增额终身寿险，锁定长期 3.5% 的收益，也是不错的。
毕竟现在理财收益率越来越低，等到真到负利率那一天，再想去找 3.5% 的产品，肯定就没有了。
四、养老需要资产配置
基础养老和品质养老，这两个概念不是绝对的，不同人有不同的需求。
老王收入不高，日常消费水平也低，退休一个月 2000 – 3000 元 / 月，就能满足基础养老需求。
而老李，一线中产，日常开销大，10000 元 / 月，可能也捉襟见肘。
但对同一个人来说，基础养老部分越高，基本生活需求的保障肯定就越好。
比如同样退休后收入 10000 元 / 月：
老王：
基础养老 6000（社保养老 3000，商业养老金 3000）
品质养老 4000（房租收入 2000，理财收入 2000）
老李：
基础养老 3000（社保养老 3000，商业养老金 0）
品质养老 7000（房租收入 2000，理财收入 5000）
老王的养老资产稳定性更好，即使发生风险，老王的生活水平下限也更高。
最后再说一点，无论什么时候，无论什么样的资产配置，都要结合各种方式，不要总是试图用一款产品解决所有问题，房产、基金、保险都不是万能的。
不同产品搭配，取长补短，好的产品组合，才是养老资产配置的法宝。
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